發布地址：（略）
【熱點前瞻】
上海將開展（略）塊鏈信用證再融資業務試點
相關概念股主要有中遠海科(002401)、中遠海控(601919)等
菜鳥新款無人車啟動預售無人車規模化商用望提速
相關概念股主要有云內動力(000903)、德邦股份(603056)等
新型光計算芯片研發成功為新質算力提供支撐
相關概念股主要有光迅科技(002281)、海光信息(688041)等
六部門發文推動紡織工業數字化轉型
相關概念股主要有睿能科技(603933)、華紡股份(600448)等
中國“人工樹葉”獲新突破太陽能制氫效率創新高
相關概念股主要有陽光電源(300274)、寶豐能源(600989)等。
AI驅動PCB產業升級高附加值產品需求激增
相關概念股主要有勝宏科技(300476)、鵬鼎控股(002938)、生益電子(688183)、（略）(002916)等
銀行間交易報告庫上線數字人民幣國際化提速
相關概念股主要有四方精創(300468)、拉卡拉(300773)、海聯金匯(002537)等
三大廠商退出DDR4存儲芯片漲價潮再度來襲
相關概念股主要有協創數據(300857)、兆易創新(603986)、佰維存儲(688525)等
供需改善疊加旺季來臨煤炭企穩反彈預期濃厚
中煤能源(601898)、中國神華(601088)及陜西煤業(601225)等
Rokid聯合支付寶全球首個智能眼鏡支付上線
（略）有紫建電子(301121)、偉時電子(605218)、億道信息(001314)、神州數碼(000034)等
自主可控加速推進高性能ABF載板有望量價齊升
（略），（略）、生益科技外，還可關注興森科技(002436)、南亞新材(688519)、方正科技(600601)等。
可控核聚變領域再迎重磅投資核心供應商受益
（略）有望受益，可關注國光電氣(688776)、安泰科技(000969)等。
人形機器人招聘需求激增409%概念股有望受關注
關注鳴志電器(603728)、綠的諧波(688017)等。
華為尊界S800旗艦轎車批量投產供應鏈迎機遇
（略）有常青股份(603768)、凱眾股份(603037)等
（略）迎關注
（略）有軟通動力(301236)、拓維信息(002261)等
商業化空間廣闊國內首個商圈低空物流樞紐投運
相關概念股有順豐控股(002352)、智萊科技(300771)等
關鍵同位素加速自主化核藥進入黃金發展期
關注東誠藥業(002675)、景業智能(688290)等
【多空博弈】
A股三大指數18日小幅上漲，截至收盤，滬指漲0.04%，深成指漲0.24%，創業板指漲0.23%，北證50指數跌0.65%。全市場全天成交額12219億元，較上日縮量152億元。全市場超1800只個股上漲。板塊題材上，軍工裝備、元件、CPO、消費電子板塊漲幅居前；稀土永磁、草甘膦板塊跌幅居前。
滬（略）主力資金凈流出224.46億元。主力資金凈流入前三的板塊是電子元件、通信設備和消費電子，分別凈流入27.11億元、16.25億元和14.00億元。主力資金凈流入前三的個股是滬電股份、中超控股和比亞迪，凈流入額分別為7.13億元、5.88億元和4.49億元。
【機構和游資龍虎榜】
機構：買入中超控股1.15億、中科磁業4163萬，賣出影石創新9551萬、滬電股份8725萬；
作手新一：買入滬電股份17888萬；
章盟主：買入滬電股份20042萬；
炒股養家：買入東信和平5533萬；
方新俠：賣出寧波韻升8881萬；
佛山系：買入金鷹股份(三日)5542萬；
越王大道：賣出中科磁業1369萬；
消閑派：買入勝通能源628萬、滬電股份23601萬、南華期貨6344萬；
陳小群：買入東信和平2891萬，賣出寧波韻升6098萬、捷強裝備(三日)5297萬；
（略）：買入聯建光電3141萬，賣出金一文化2212萬、創識科技4108萬；
（略）：買入永安藥業2800萬，賣出滬電股份7432萬、珠江鋼琴3020萬；
成都系：買入北方長龍1733萬，賣出紅太陽3878萬、融發核電7058萬、金一文化1770萬；
N周二：買入清越科技1413萬
（略）：買入協鑫能科（三日）7944萬，賣出貝肯能源（三日）2656萬；
低位挖掘：買入北方長龍1382萬，邦基科技（三日）652萬，賣出影石創新4153萬；
流沙河：買入金牛化工1539萬、準油股份(三日)，1299萬，賣出貝肯能源(三日)3129萬；
（略）：買入諾德股份2430萬、福元醫藥2303萬、深華發Ａ(三日)2307萬，賣出珠江鋼琴2522萬、金一文化2162萬
并購增發
空港股份(600463)：擬向控股股東出售天源建筑80%股權預計構成重大資產重組
（略）80%股權。交易完成后，公司將不再持有天源建筑股權。本次交易預計構成重大資產重組。通過本次交易，公司將天源建筑相關資產負債置出，（略）資產質量，（略）可持續經營能力和盈利能力，維護投資者利益。
康達新材(002669)：擬定增募資不超5.85億元用于電子級環氧樹脂擴建項目等
（略）擬向包括控股股東唐山工控在內的特定對象發行股票募集資金總額不超過5.85億元，募集資金擬用于“（略）8萬噸/年電子級環氧樹脂擴建項目”、“（略）與軍工電子暨復合材料產業項目”及補充流動資金。
異動、風險提示及澄清公告
貝肯能源(002828)：控股股東、（略）股票的情形
（略）股票在2025年6月17日、6月18日連續兩個交易日收盤價格漲幅偏離值累計超過20%，屬于股票交易異常波動情況。經核查，公司控股股東、（略）股票的情形。公司于2025年3月28日披露了《關于控股股東股份減持計劃的預披露公告》，公司控股股東、實際控制人陳平貴計劃自上述公告披露之日起15個交易日后的3個月內（即2025年4月22日至2025年7月21日）通過集中競價、（略）股份合計不超過602.96萬股（占公司總股本的3%）。公司股票異常波動期間，（略）股票的情形，該減持行為與此前披露的減持計劃一致，亦不存在違規減持的情形。
股權轉讓
*ST華微(600360)：擬籌劃股權協議轉讓事宜明起停牌
（略）6月18日收到控股股東上海鵬盛的通知，（略）面臨的資金占用規范（略）風險，（略）股份協議轉讓事宜，（略）控制權發生變更。經申請，公司股票將于6月19日（星期四）上（略）起停牌，預計停牌時間不超過2個交易日。
合同投資
英思特(301622)：擬6.5億元投建稀土永磁材料一體化應用項目
（略）及/（略）以自有資金及/或自籌資金在（略）投資建設稀土永磁材料一體化應用項目，項目投資總額預計6.5億元。
太極實業(600667)：（略）海太半導體擬與SK海力士簽署第四期工序服務合同
（略）海太半導體（無錫）（略）擬就后工序服務事宜與愛思開海力士株式會社簽署《第四期后工序服務合同》，以“全部成本+約定收益”的盈利模式向SK海力士提供半導體后工序服務。（略）半導體業務的發展，（略）提供穩定且較為良好的盈利及現金流。
中曼石油(603619)：中標阿爾及利亞天（略）塊勘探開發權
6月17日，公司參與了ALNAFT組織的阿爾及利亞BR2024（略）塊招標項目，公司成功中標獲得阿爾及利亞ZerafaII天（略）塊的勘探開發權。ZerafaII區塊位于阿爾及利亞中部，構造位置位于阿爾及利亞主要含氣盆地Gourara-Timimoun盆地的南部。ZerafaII天（略）塊為產品分成合同（PSC）項目，區塊面積38697.73平方公里。
大中礦業(001203)：擬投資10億元建設年產3000噸金屬鋰電池新材料項目
（略）與臨武高新技術產業（略）管理委員會簽署《投資協議書》，擬投資10億元建設“年產3000噸金屬鋰電池新材料項目”。項目分三期建設，其中一期為科研攻關階段，二期和三期分別規劃建設年產1000噸和2000噸金屬鋰電池新材料生產線。項目合作期限為2025年6月至2030年5月。金屬鋰電池材料具有高比容量的顯著優勢，是高性能電池、尤其是固態電池的重要原材料之一，符合新能源產業升級的發展趨勢。
（略）
華盛昌(002980)：（略）加速布局人工智能眼鏡
（略）深度感測擬與華眸企業、（略），（略）注冊資本1000萬元。其中，深度感測以自有資金方式：（略）
日科化學(300214)：（略）
（略），注冊資本4000萬元，其中碳和科技出資1960萬元，占比49%；（略）出資2040萬元，占比51%。（略）將充分利用綠色金融低成本融資優勢募集資金，全部用于采購國產算力設備，（略），由碳和科技收取IDC服務費。
小商品城(600415)：（略）并申請香港TCSP牌照通過“義支付”平臺為跨境貿易提供擔保支付等金融解決方
（略）（“義支付”母公司）（略）。其中，（略）注冊資本5000萬港元，（略）（注冊資本1000萬港元），后者將作為香港TCSP牌照（（略）服務提供者牌照）申請主體。公告顯示，此次投資旨在提升對中小微企業的跨境金融服務能力，通過“義支付”平臺為跨境貿易提供資金托管、擔保支付及定制化金融解決方案，（略）。公司稱該舉措符合全球化發展戰略，（略）設立及牌照申請仍需通過香港相關部門審查，存在不確定性。
增減持及回購
華特達因：獲郭偉松舉牌持股比例達5%
愛柯迪：擬1億元至2億元回購股份
藍天燃氣：控股股東擬1億元至1.（略）股份
五糧液：截至目前五糧液集團累計耗資6.06億元增持470.37萬股
瑞邁特：股東擬合計減持股份不超4%公司股份
邁普醫學：國壽成達擬減持不超3%公司股份
哈焊華通：（略）不超3%股份
寧波精達：股東及董監高擬合計減持不超3%公司股份
上海沿浦：實控人周建清擬減持不超3%公司股份
科銳國際：控股股東及部分高管擬合計減持不超1.83%公司股份
浙江世寶：（略）不超1%股份
金安國紀：股東擬合計減持不超1.12%公司股份
宇瞳光學：董事長等擬合計減持不超0.67%公司股份
蔚藍鋰芯：（略）擬減持不超0.52%公司股份
蘇州龍杰：部分董監高擬合計減持不超過93.（略）股份
其他
炬芯科技(688049)：端側AI新品推廣取得階段性成果
（略）發布的基于存內計算技術的端側AI音頻芯片新品已推出了ATS323X、ATS286X、ATS362X產品系列，其中ATS323X系列芯片在客戶首款終端產品量產后短時間內快速起量，端側AI新品推廣取得階段性成果。此外，面向AI音頻領域的ATS286X、端側AI處理器領域的ATS362X在多家頭部品牌客戶中已導入立項，未來可期。
中科星圖(688568)：恢復軍隊物資工程服務采購活動
（略）于2025年5月30日在披露了《（略）關于暫停參加軍隊物資工程服務采購活動的公告》。公司已就該事項完成了內部核查，經申訴等程序，2025年6月18日，（略）（簡稱“（略）”）（略）的暫停事項，（略）參加軍隊物資工程服務采購活動的資格。
ST百靈：公司股票申請撤銷其他風險警示
*ST新元：公司實控人、董事長被限制高消費
*ST恒立：收到股票終（略）決定
機構及投資者調研
杰瑞股份(002353)接受機構調研時表示，（略）海外戰略布局取得顯著成效，業務遍布70多個國家（略），（略）的重點（略）場之一。中東（略）場在全球范圍內屬于（略）場，準入門檻高。公司在中東高端裝備（略）占率逐年提升，工程類業務也取得持續突破，杰瑞品牌認可度不斷提高。2024年，公司在中東陸續斬獲了價值9.2億美元的阿聯酋ADNOC井場數字化改造項目、價值3.（略）工程項目。公司重視發電業務未來發展，公司可提供燃氣內燃發電機組、航改型燃氣輪機發電機組及相關發電服務等，并已在國內外實現應用。今年以來，公司在（略）場也新取得了燃氣輪機發電服務業務訂單。
光啟技術(002625)接受機構調研時表示，超材料全產業鏈優勢顯現:709+905+906三大基地協同擴容(洛陽基地三期投產)，提升上游原材料自給率，并增強中游精密加工能力。技術壁壘:第四代超材料規模化應用于尖端航空航天裝備(全球唯一量產企業)，第五代技術處于預研階段。增長邏輯:垂直整合能力強化結構功能一體化替代方案價值，深度受益航空航天戰略裝備持續高景氣投入。
萬通智控(300643)接受機構調研時表示，傳感器業務高增驅動:Q1傳感器及車控設備營收同增41.17%，核心驅動歐美售后TPMS替換需求及商用車NLP傳感器放量。NLP技術壁壘疊加深度綁定海外大車隊(如亞馬遜)，支撐高毛利。金屬軟管業務Q1受（略）場拖累下滑13.3%，全年看或趨穩。前瞻布局具身智能感知(聯研院)，聚焦汽車和機器人用MEMS傳感器方向，尚處可行性研究階段。
達實智能(002421)接受機構調研時表示，加速AloT平臺商業模式升級:從項目制一次性收費向“運維+運營”雙軌轉型，探索訂閱制、收益分成等持續性收入模式。重點布局既有建筑智能化改造賽道(占（略）場先機)，（略）、廣發證券總部等標桿案例驗證節能增效能力。平臺核心價值延伸至能耗優化、空間效率提升等運營服務維度，強化客戶黏性驅動可持續增長。
滬（略）互動精華（截6月18日22點）
ST逸飛：（略）目前已正式開啟產業化進程
安泰科技：目前已有部分稀土永磁訂單獲得出口許可
海博思創：在SNEC（略）達成合作
興發集團：公司原料暫未直接供應泡泡瑪特
高測股份：公司推出應用于靈巧手的鎢絲腱繩已進入客戶送樣測試階段
海看股份：（略）短劇項目
國軒高科：金石全固態電池PACK（略）測
鄭煤機：對瀚博半導體的參股比例為2.25%
鑫宏業：將在杭州機器人展會上展示人形機器人相關線纜領域的最新技術成果與產品解決方案
領湃科技：公司沒有固態電池方面的實際應用場景和實際生產能力
廣哈通信：在量子安全技術有開展研究但未形成相關產品及服務
道明光學：公司目前產品在（略）場所涉業務占比極小
南極光：產能儲備充足能滿足包括Switch2在內的核心客戶訂單及現有需求
海博思創：在SNEC（略）達成合作
弘景光電：（略）全景/運動相機領域的重要客戶
興發集團：原料暫未直接供應泡泡瑪特
天源迪科：維恩貝特目前沒有參與香港穩定幣業務合作
（略）：公司目前生產經營狀況良好在手訂單充足
一、（略）場（略）場：美股三大指數漲跌不一Circle大漲近34%。
。二、A股綜述18日市場全天探底回升，三大指數小幅上漲。滬（略）全天成交額1.19萬億，較上個交易日縮量161億。盤面上，市場熱點較為雜亂，個股跌多漲少，全市場超3400只個股下跌。從板塊來看，算力硬件股再度走強，滬電股份等多股漲停。軍工股震蕩走高，北方長龍20CM漲停。AI眼鏡概念股持續活躍，比依股份漲停。下跌方面，稀土永磁概念股震蕩走低，中科磁業跌超10%。板塊方面，PCB、CPO、軍工裝備、AI眼鏡等板塊漲幅居前，美容護理、草甘膦、稀土永磁、腦機接口等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.04%，深成指漲0.24%，創業板指漲0.23%。三、今日熱榜1、同花順熱股榜
2、同花順熱門板塊
3、頑主杯熱榜
四、漲停動因1、選股通題材復盤
2、財聯社連扳股分析
五、投資熱點六、龍虎榜中榜來源:財經早參（ID:Femorning）?證監會：發布《關于在科創板設置科創成長層增強制度包容性適應性的意見》。重啟未盈利企業適用科創板第五套標（略）；設置科創板科創成長層，在科創成長層的定位等方面明確具體要求。對于適用科創板第五（略）標準的企業，試點引入資深專業機構投資者制度；進一步提升證券交易所預溝通服務質效；擴大第五套標準適用范圍，支持人工智能、商業航天、低空經濟等更多前沿科技領域企業適用。
?央行行長潘功勝：未來可增加常態化SDR發行并擴大發行規模。發行以SDR計價的債券，提升SDR作為儲備資產的作用，并建立適應大規模使用的SDR結算機制。與30多個國家（略）央行或貨幣當局簽訂雙邊本幣互換協議。人民幣已成為全球第二大貿易融資貨幣；按全口徑計算，人民幣己成為全球第三大支付貨幣。
?IDC：第一季度，中國智能（略）場出貨量49.4萬臺，同比增長116.1%。其中，中國音頻和音頻拍攝（略）場出貨量35.9萬臺，同比增長197.4%；AR/VR市場出貨量13.5萬臺，同比增長25.2%。
?美聯儲：宣布維持基準利率不變，將聯邦基金利率（略）間保持在4.25%至4.50%之間，符合預期。這也是自1月以來，第四次決定維持利率不變。
宏觀經濟
1、財經早餐：以“全球經濟變局中的金融開放合作與高質量發展”為主題，2025陸家嘴論壇在上海開幕。今年會議發布了哪些重大金融政策？（略）？滬港兩地宣布要聯手干哪些大事？財友們快快劃到文末查看今天的財秘追蹤#2025陸家嘴論壇要點聚焦
2、央視新聞客戶端：（略）（CIPS）跨境銀企合作專場活動在上海舉行，（略）（CIPS）與6家外資機構舉行直接參與者簽約儀式，與泰國盤谷銀行舉行直接參與者上線儀式。
3、中央金融委員會：印發《（略）的意見》。主要舉措包括：深化（略）場建設，推動多層次（略）場高質量發展，強化科創板“硬科技”定位和包容性、提升金融機構能級、完善金融基礎設施、擴大金融高水平雙向開放等。
4、農業農村部：立夏以來，我國夏糧小麥自南向北陸續成熟收獲。截至6月18日，收獲進度已達96%。今年夏收全國投入聯合收割機80多萬臺，單機日均收獲面積達80畝，效率比5年前增加了30%以上。
5、美聯儲：將2025年GDP預估下調至1.4%，同時將通脹預期上調至3%。
地產動態
1、住建部：我國正在穩步擴大靈活就業人員參加住房公積金制度試點范圍。截至2024年末，全國已有36（略）開展試點，累計超過100萬名靈活就業人員繳存住房公積金，其中24萬人已使用住房公積金租房或購房。
2、江蘇省（略）面價（略）/平，溢價率39.25%。
3、山東省（略）：上調住房公積金最高貸款額度。購買首套房和二套房申請住房公積金貸款的，夫妻雙方均連續正常繳存住房公積金的（含合力貸款），最高貸款額度由80萬元上調至100萬元；僅一方連續正常繳存住房公積金的，最高貸款額度由60萬元上調至70萬元。
股市盤點
1、周三，上證指數報3388.81點，上漲0.04%，成交額4410.11億。深證成指報10175.59點，上漲0.24%，成交額7500.77億。創業板指報2054.73點，上漲0.23%，成交額3718.48億。總體上個股跌多漲少，全市場超3400只個股下跌，兩市全天成交額1.19萬億，較上個交易日縮量161億。盤面上，PCB、CPO、軍工裝備、AI眼鏡等板塊漲幅居前，美容護理、草甘膦、稀土永磁、腦機接口等板塊跌幅居前。
2、周三，恒生指數跌1.12%，報23710.69點。恒生科技指數跌1.46%，報5214.41點。國企指數跌1.16%，報8594.19點。盤面上，油氣（略）上漲，腦機接口概念熄火，新能源汽車股、內房股走低，稀土概念股低迷。南向資金凈買入12.42億港元。其中，港股通（滬）凈買入14.71億港元，港股通（深）凈賣出2.29億港元。
3、截至6月18日，（略）267家，當日無新增。總市值8147.64億元，成交金額308.38億元。
4、兩市融資余額：截至6月17日，上交所融資余額報9199.89億元，較前一交易日增加36.99億元；深交所融資余額報8898.74億元，較前一交易日增加16.84億元；兩市合計18098.63億元，較前一交易日增加53.83億元。
5、證監會：在持續抓好“科創板八條”落地實施的基礎上，推出一攬子更具包容性、適應性的制度改革。支持在審未盈利科技型企業面向老股東開展增資擴股等活動，（略）發展的制度機制；健全科創板投資和融資相協（略）場功能。
6、上期所：發布進一步擴大合格境外投資者參與商品期貨、期權交易范圍的公告。6月20日交易（即6月19日晚夜盤）起，將新增開放以下商品期貨、期權合約：一、天然橡膠、鉛、錫期貨合約。二、天然橡膠、鉛、錫期權合約。
7、證監會：（略）場服務能不能覆蓋優質未盈利科技型企業，是市場各方判斷制度包容性、適應性的標識性因素。在科創板設置科創成長層，有利于進一步彰顯（略）場支持科技創新的政策導向，（略）場預期；有利于為增量制度改革提供更可控的“試驗空間”，可以試點一些更具包容性的政策舉措；有利于對未盈利科技型企業集中管理。
8、太極實業：（略）海太半導體擬與SK海力士簽署《第四期后工序服務合同》，提供半導體后工序服務，合同期限為7月1日至2030年6月30日。該合同構成關聯交易，未構成重大資產重組。
9、英思特：公司及/（略），計劃在（略）投資6.5億元建設稀土永磁材料一體化應用項目，項目分兩期進行，第一期預計投資4億元，第二期預計投資2.5億元。
10、華盛昌：（略），（略）在人工智能眼鏡的戰略布局，重點構建新一代專業領域測試測量儀器儀表應用新生態。（略）注冊資本1000萬元。
11、炬芯科技：公司發布的基于存內計算技術的端側AI音頻芯片新品已推出了ATS323X、ATS286X、ATS362X產品系列，其中ATS323X系列芯片在客戶首款終端產品量產后短時間內快速起量，端側AI新品推廣取得階段性成果。
12、大中礦業：與臨武高新技術產業（略）管理委員會簽署《投資協議書》，擬投資10億元建設“年產3000噸金屬鋰電池新材料項目”。
13、ST長園：（略）南京長園以3.4億元對價向沃爾核材轉讓所持長園電子25%股權。長園電子主要業務為研發和生產熱縮材料及發泡材料等。
14、奧比中光：預計1-5月累計實現營業收入3.63億元左右，同比增長117.18%左右；凈利潤5500萬元左右，同比增加8643.86萬元左右。公司在包括具身智能機器人等賽道具備技術及產品規模化。
15、華勤技術：（略）擬作為有限合伙人認繳出資2500萬元認購安徽元禾二期募集份額，基金重點關注以半導體和智能制造為核心的硬科技領域。
16、協鑫能科（4連板）：經核實，公司前期披露的信息不存在需要更正、補充之處，（略）生產經營情況正常，內外部經營環境未發生重大變化。公司、（略）的應披露而未披露的重大事項，或處于籌劃階段的重大事項。
投融資
17、空港股份：擬向控股股東空港開發出售所持有的天源建筑80%股權，采用現金方式：（略）
財富聚焦
1、（略）：近日，央行設立5000億元服務消費與養老再貸款。養老再貸款通過提供低成本資金，引導激勵銀行業加大對養老產業貸款投放，對于穩定銀行凈息差和降低養老產業融資成本具有積極作用。服務消費與養老再貸款政策推出以來，銀行業積極行動。
2、中國移動董事長楊杰：未來，硅基生命的數量將超過人類，成為社會勞動力與智力資源的重要組成，形成新的“人口紅利”、“人才紅利”和新的“360行”。
3、證券時報：近期，多地傳出以舊換新“國補”暫停或者調整的消息。對此，國家相關主管部門就“國補”下一步計劃回應稱，今年國家安排3000億元超長期特別國債資金支持消費品以舊換新，目前已向地方下達了共計1620億元資金，剩余資金將有序下達。
行業觀察
1、摩根士丹利：中國不僅是全球最大的機（略）場，更是全球55%機器人產品的生產基地。2024年，中國機（略）場規模已達470億美元，占全球總量的40%。預計到2030年中國將擁有25.2萬臺人形機器人，到2050年將增加到3.02億臺。
2、華為輪值董事長徐直軍：2025年，中國乘用車銷量中5G（略）占比達30%，（略）年將逐步提升至95%，（略）聯汽車增長機遇。
3、中國連鎖經營協會：2024年，連鎖Top100企業銷售規模為2.13萬億元，門店總數25.72萬個。中國連鎖Top100中，新增萬辰生物、良品鋪子、西亞和美、絕味食品、貴州合力5家企業。銷售額達到300億元以上的企業也從2023年的21家增加到24家。
4、中國電力企業聯合會：前5月，我國綠電交易量超過2200億千瓦時，同比增長近50%，綠電交易快速增長。（略）場化交易電量已由2016年的1.1萬億千瓦時增長至2024年的6.2萬億千瓦時，占全社會用電量的比重由17%提升至63%。
5、工信部等六部門：到2027年，規模以上紡織企業關鍵業務環節全面數字化比例超過70%，打造150個以上數字化轉型典型場景、60個以上數字化轉型標桿企業、30個數字化轉型典型集群/園區，培育推廣200個以上示范作用強、易復制推廣的數字化轉型典型解決方案。
6、證券時報：近年來，支付行業中的頭部、腰部“玩家”加快戰略布局，以滿足合規和（略）場，而尾部中小支付機構則（略）場清退和淘汰。據披露，近期又有支付機構（略）場。
7、央視新聞：（略）綜合研究設施“夸父”的19（略）之一——（略）6月18日通過專家組測試與驗收，系統總體性能達到國際領先水平。
8、中科院上海光機所：近日，研究員團隊在解決“光芯片上高密度信息并行處理”難題上取得突破，研制出超高并行光計算集成芯片-“（略）”，實現了并行度>100（略）。
（略）要聞
1、晚點Auto：據悉，蔚來擬為旗下芯片相關業務引入戰略投資者。其芯片自研團隊目前以業務部門的形式存在，后續計劃成立項目實體。蔚來官方回應這屬于猜測性信息。
2、（略）：近日，中國產品美圖秀秀憑借創新功能“AI閃光燈”在（略）場再創佳績，一周之內，美圖秀秀強勢登頂柬埔寨、老撾、文萊AppStore總榜第一，同時斬獲十一個國家的AppStore攝影與錄像分類榜第一名。
3、奧迪全球CEO高德諾：確認已推翻前任管理層所制定的計劃，已經撤回原定于2033年停止研發和銷售內燃機汽車的計劃，不再設定明確的終止時間表。將在2024年至2026年期間推出全新的內燃機和插電式混合動力汽車系列，這將為未來十年內提供更強的靈活性。
環球視野
1、央視新聞：以色列伊朗大規模沖突令整個航運行業感到不安，已經有不少船只選擇避開霍爾木茲海峽，通過霍爾木茲海峽的船只數量正在下降。（略）安全局勢加劇惡化的情況下，預計通過霍爾木茲海峽的海運費用將會上漲。
2、巴西衛生部：截至6月14日，今年以來，巴西登革熱疑似及確診病例上升已超150萬例，死亡病例上升至1225例，另有694名死亡病例待核查。
金融數據
國內
1、新三板：6月18日，（略），當日減少2家，成交金額2.36億。三板成指報762.80，跌0.12%，成交額1.26億。
2、國內商品期貨：截至6月18日下午收盤，多數收漲，原油漲超6%，對二甲苯、集運歐線、PTA、甲醇、液化氣、苯乙烯、LU燃油漲超3%，瓶片、滬銀、氧化鋁、乙二醇漲超2%，跌幅方面，多晶硅跌2%。
3、國債：6月18日，2年期國債期貨主力合約TS2509上行0.01%至102.544；5年期國債期貨主力合約TF2509下行0.01%至106.280；10年期國債期貨主力合約T2509下行0.01%至109.140。10年期國債利率漲0.20BP，至1.64%；10年期國開債利率漲0.45BP，至1.71%。
4、（略）：6月18日，原油期貨全部合約成交433154手，持倉量增加1997手至64401手。主力合約成交315667手，持倉量增加4936手至38030手。
5、央行：6月18日開展1563億元7天逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因當日有1640億元7天期逆回購到期，實現凈回籠77億元。
6、Shibor：隔夜報1.3660%，下跌0.30個基點。7天報1.5050%，下跌0.30個基點。3個月報1.6300%，下跌0.40個基點。
7、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報7.1868，跌0.0418%，人民幣中間價報7.1761，跌0.0209%。
8、上海環交所：6月18日，全（略）場碳排放配額掛牌協議交易成交量201000噸，成交額1475.78萬元，收盤價72.80元/噸，漲0.17%。
國外
9、亞洲：日經225指數漲0.9%，報38885.15點。韓國KOSPI指數漲0.74%，報2972.19點。
10、美股：道指收跌0.10%，報42171.66點；納指收漲0.13%，報19546.27點；標普500收跌0.03%，報5980.87點。
11、歐洲：英國富時100收漲0.11%，報8843.47點；德國DAX30收跌0.50%，報23317.81點；法國CAC40收跌0.36%，報7656.12點。
12、黃金：COMEX黃金期貨跌0.67%，報3383.90美元/盎司
13、原油：WTI7月原油期貨收漲0.40%，報75.14美元/桶；布倫特8月原油期貨收漲0.30%，報76.70美元/桶。
14、波羅的海干散貨指數：跌4%，至1874點。
·2025陸家嘴論壇要點聚焦·
?央行行長潘功勝：滬港兩地簽署《（略）協同發展行動方案》，進一步明確了滬港合作的具體方向。同時，八項重磅金融開放舉措，包括設立銀（略）場交易報告庫；（略）；設立個人征信機構；在上海臨港（略）開展離岸貿易金融服務綜合改革試點；發展自貿離岸債，遵循“兩頭在外”的原則和國際通行的規則標準；優化升級自由貿易賬戶功能；在上海“先行先試”結構性貨幣政策工具創新；會同證監會研究推進人民幣外匯期貨交易。對非銀行中介機構的監管有待加強，國際金融組織需要與時俱進推進治理改革，動態反映成員國在全球經濟中的相對地位。
?金融監管總局局長李云澤：當今世界“你中有我，我中有你”的格局更加凸顯，只有開放合作才能帶來全球經濟金融共同發展，開放合作是中國金融改革發展的強大動力。目前，全球前50大銀行有42家在華設有機構，（略）近半數已進入中國，8成全國性銀行通過引入境外戰略投資者，外資銀行和保險機構總資產超7萬億元。中國正加速成為全球最大的（略）場，深耕（略）場必將更有作為，支持外資機構在理財投資、資產配置、保險規劃等方面加大布局，（略）建設的行動方案。（略）股權投資、科技企業并購貸款等試點。
?證監會主席吳清：推動科技創新和產業創新融合發展，需要更好發揮（略）場的樞紐功能。全球科技創新進入密集活躍期，諸多領域都迎來“DeepSeek時刻”。無論是大而強的科技巨頭還是小而美的科創新秀，都離不開（略）場的支持，上市是起點不是終點，融資是工具不是目的。要更好發揮科創板“試驗田”作用，設置科創板科創成長層；創業板正式啟用第三套標準，重啟未盈利企業適用科創板第五套標（略），（略）REITs注冊。嚴懲違法輸送利益以及內幕交易、（略）場等行為；推動股份對價分期支付機制、重組簡易審核程序等新舉措落實，支持用好浦（略）法規立法授權開展（略）場制度探索；大力發展科創債，加快推出科創債ETF。
?外匯局局長朱鶴新：未來我國（略）場仍有條件保持平穩運行，今年以來外資凈增持境內債券處于較高水平，近期買入境內股票有所增多。將健全外匯管理政策評估機制和外匯生態評估機制，以是否符合國家發展戰略定位、是否符合地方發展實際、是否符合便企利民為標準。同時將新投放一批合格境內機構投資者的投資額度，在自貿（略）實施一攬子外匯創新政策。將開展綠色外債政策試點，鼓勵符合條件的企業借用外債用于綠色項目。將積極推出多項支持性政策，助力穩就業、穩企業、穩市場、穩預期。
（略）-時報財富資訊（星期四）【資訊導讀】1、上海將開展（略）塊鏈信用證再融資業務試點，（略）在（略）塊鏈應用領域有布局2、菜鳥新款無人車啟動預售，無人車規模化商用望提速3、（略）：公司目前生產經營狀況良好在手訂單充足4、杰瑞股份：公司在中東高端裝備（略）占率逐年提升
【今日頭條】（略）在（略）塊鏈應用領域有布局————————據媒體報道，6月18日，中國人民銀行行長、論壇共同輪值主席潘功勝在2025陸家嘴論壇上宣布，在上海“先行先試”結構性貨幣政策工具創新。包括開展（略）塊鏈信用證再融資業務、“跨境貿易再融資”業務、碳減排支持工具擴容等試點。積極推動上海首批運用科技創新債券風險分擔工具，支持私募股權機構發行科創債券。（略）塊鏈信用證再融資業務是一（略）塊鏈技術應用于航運貿易領域信用證再融資的創新金融業務。（略）建設推進，在商流、物流、資金流和信息流的交織中，產生了海量的數據，這些數據已逐漸成為新的生產要素資源。航運貿易數字化是當前行業的發展趨勢，區塊鏈技術作為數字化的重要支撐技術之一，在航運貿易領域的應用不斷深化。據UNCTAD統計，2023年全球商船隊資產規模超3萬億美元，但船舶融資租賃滲透率僅18%，遠低于航空業的40%。RWA（現實世界資產通證化）作為連接傳統資產與加密經濟的橋梁，通過智能合約將航運資產轉（略）塊鏈上的數字通證，（略）。中遠海運、法國達飛集團、迪拜環球港務集團和新加坡港務集團等行業重要參與者早在2018年就宣布開發海事（略）塊鏈解決方案。（略）塊鏈技術的不斷發展和完善，以及政策的支持，（略）塊鏈信用證再融資業務有望在全國范圍內得到推廣，并逐漸應用于更多的航運貿易場景中，為外貿企業提供更加便捷、高效的融資服務，促進航運貿易行業的發展。$中遠海科(sz002401)$與Circle共建航運（略）塊鏈，實現全球海運費用USDC實時結算，母公司中遠海運集團已將其列為數字金融核心戰略載體，其智能終端已支持USDC兌換服務。$中遠海控(sh601919)$參與運營的GSBN（（略）絡），旨在借（略）塊鏈技術，支持和促進全球貿易各參與方之間的可信交易、無縫合作和數字化轉型，GSBN已推（略）塊鏈電子提單、無紙化放貨、電子保單等產品。
【投資聚焦】菜鳥新款無人車啟動預售無人車規模化商用望提速————————菜鳥微信：（略）
【獨家參考】（略）：公司目前生產經營狀況良好在手訂單充足————————$（略）(sh603920)$（略）表示，公司目前生產經營狀況良好，在手訂單充足。公司產品通過OEM方式：（略）
【財經要聞】1、國家領導人在江蘇調研時強調：堅持創新驅動發展，著力擴大有效需求，推動經濟運行持續向好。2、中央金融委員會：支持上海期貨交易所加快建成世界一流交易所。3、福建：力爭到2030年形成3萬噸/年綠氫生產能力，氫能產業總產值突破600億元/年。4、證監會：設置科創板科創成長層，重點服務技術有較大突破、商業前景廣闊、持續研發投入大但目前仍處于未盈利階段的科技型企業。5、《（略）建設行動方案》發布，推動重點對外開放項目優先在上海落地。6、上海：加大6G等關鍵技術創新研發力度，（略）絡布局。7、大科學裝置“夸父”（略）完成測試并通過驗收。8、六部門：到2027年，規模以上紡織企業關鍵業務環節全面數字化比例超過70%。
【公告淘金】1、$炬芯科技(sh688049)$端側AI新品推廣取得階段性成果。2、$華盛昌(sz002980)$（略），加速推進AI眼鏡戰略布局。3、$太極實業(sh600667)$海太半導體擬與SK海力士簽署四期合同。4、$永臻股份(sh603381)$擬投資13.1億元建設包頭儲能電站項目。5、$盛視科技(sz002990)$簽署1.87億元合同。6、$大中礦業(sz001203)$擬在（略）建設“年產3000噸金屬鋰電池新材料項目”，項目總投資10億元。7、$長虹美菱(sz000521)$子公司擬投資8.77億元建設智慧家電產業園項目。8、$英思特(sz301622)$擬在（略）投資建設稀土永磁材料一體化應用項目，項目投資總額預計6.5億元人民幣。9、$小商品城(sh600415)$（略）并申請香港TCSP牌照，通過“義支付”平臺為跨境貿易提供擔保支付等金融解決方案。10、$奧比中光(sh688322)$預計前五月凈利5500萬元左右，在具身智能機器人等賽道具備技術及產品規模化等優勢。11、$奧比中光(sh688322)$子公司擬認購安徽元禾二期募集份額，基金重點關注半導體等硬科技領域。
【龍虎榜看臺】資金流入PCB、CPO等板塊————————今日全天探底回升，三大指數小幅上漲。截至收盤，滬指漲0.04%報3388.81點，深成指漲0.24%報10175.59點，創業板指漲0.23%報2054.73點。滬（略）成交1.19萬億元，較上個交易日縮量161億元。盤面上，『PCB概念』、『CPO概念』、軍工裝備、『AI眼鏡』等板塊漲幅居前，美容護理、草甘膦、稀土永磁、腦機接口等板塊跌幅居前。盤后龍虎榜數據顯示：$滬電股份(sz002463)$獲機構資金買入，總買入凈額為6.00億元；$中超控股(sz002471)$獲機構資金買入，總買入凈額為1.40億元；$協鑫能科(sz002015)$獲機構資金買入，總買入凈額為1.26億元；$東信和平(sz002017)$獲機構資金買入，總買入凈額為1.08億元；$紅太陽(sz000525)$獲機構資金買入，總買入凈額為5252.92萬元。
【產品回顧】時報財富資訊6月17日獨家參考欄目個股$南極光(sz300940)$發布次日上漲14.34%。
（略）-中證快報（星期四）【今日導讀】○新型光計算芯片研發成功為新質算力提供支撐○六部門聯合發文推動我國紡織工業數字化轉型○“人工樹葉”獲新突破太陽能制氫效率創新高○腦機接口受試者實現玩游戲為優刻得合作伙伴
【中證頭條】新型光計算芯片研發成功為新質算力提供支撐---------據報道，中國科學院上海光學精密機械研究所在超高并行光計算集成芯片研究領域取得重要進展。該研究所團隊成功開發出一種新型光計算芯片—“（略）”，能夠顯著提升數據處理速度與效率。此款芯片采用先進光子技術，具備高集成度與低能耗特點，為未來高性能計算提供了全新解決方案。研究結果表明，該芯片在特定任務中的運算能力遠超現有電子芯片，有望廣泛應用于人工智能、大數據分析及科學計算等領域。目前，項目已進入實驗驗證階段，下一步將聚焦于優化性能與產業化推進。這一突破性成果標志著我國在光計算芯片領域的自主創新能力邁上新臺階。點評：光計算以光子作為載體，實現信息傳遞、交互與計算，具有低功耗、低時延、高并行的天然優勢，是后摩爾時代建設新質算力基礎設施的有效途徑，為人工智能、科學計算、多模態融合感知、超大規模數據交換等“算力密集+能耗敏感”場景提供硬件加速。此研究進展為突破光計算的計算密度瓶頸，提升光計算性能開辟了新途徑，為發展低功耗、低時延、大算力、高速率的超級光子計算機帶來了可能性。$光迅科技(sz002281)$自研10G/25G/100G光芯片并實現量產，覆蓋激光芯片、探測器芯片；布局硅光技術，與華為合作研發硅光模塊，可支撐光計算中的高速并行數據處理。$海光信息(sh688041)$高功率半導體激光芯片龍頭，產品包括高功率VCSEL芯片、光纖激光器芯片，（略）的“光源”（提供穩定光子束）。
【中證聚焦】六部門發文推動紡織工業數字化轉型---------近日，工業和信息化部、教育部、人力資源社會保障部等六部門聯合印發《紡織工業數字化轉型實施方案》，加快推動數智技術全面賦能紡織工業發展。圍繞發展目標，方案部署實施新一代信息技術賦能、新模式新業態創新應用、產業高質量發展、夯實支撐基礎4大行動，并細化為深化人工智能賦能應用、提升柔性化生產能力、深化融合化發展、培育創新載體等18項具體措施，聚焦化纖、紡紗、織造、染整等關鍵環節精準施策，以數字化轉型推動紡織工業增強綜合實力和核心競爭力。點評：據統計，目前我國紡織行業重點工業企業關鍵工序數控化率、數字化研發設計工具普及率分別達63.7%、82.3%，化纖、棉紡等領域龍頭企業智能工廠達到世界領先水平。數字化轉型正推動紡織產業鏈從“制造”向“智造+服務”延伸。（略）和數據實時分析，實現效率提升與成本優化；（略）、大數據實現全流程可視化與預測性調度，降低物流成本；營銷端則通過電子商務、社交媒體等渠道（略）場，并依托消費者數據反向驅動產品創新。隨著數字化基礎支撐能力提升和“開發者生態”完善，預計未來5-10年，紡織工業數字化轉型將從“試點示范”走向“規模化推廣”，成為行業高質量發展的核心引擎。$睿能科技(sh603933)$（略），提供“硬件+軟件+云服務”一體化解決方案。$華紡股份(sh600448)$全球高檔襯衫（略）占率第一。在已實現“數字華紡”的基礎上，基于透明工廠、大數據分析、智能決策的智能制造模式，打造“智能工廠”、“智慧紡織”。
【要聞精選】○中央金融委員會印發《（略）的意見》。○中國證監會近日發布公告稱，經商中國人民銀行、國家外匯局，將從2025年10月9日起允許合格境外投資者參與場內ETF期權交易，交易目的限于套期保值。○中國證監會發布《關于在科創板設置科創成長層增強制度包容性適應性的意見》，本次改革在科創板設置科創成長層，重點服務技術有較大突破、商業前景廣闊、持續研發投入大，但目前仍處于未盈利階段的科技型企業。面向優質科技型企業試點IPO預先審閱機制。支持人工智能、商業航天、低空經濟等更多前沿科技領域企業適用科創板第五（略）標準。同時，上交所就進一步深化科創板改革配套業務規則公開征求意見。○6月18日，中國證監會主席吳清在2025陸家嘴論壇上表示，證監會將在創業板正式啟用第三套標準，支持優質未盈利創新企（略）。推出進一步深化科創板改革的“1+6”政策措施。○金融監管總局局長李云澤6月18日在陸家嘴論壇上表示，行保險領域限制性措施已基本取消，探索在更寬領域、更大幅度上加大開放力度。（略）股權投資、科技企業并購貸款等試點。○6月18日，中國人民銀行副行長、國家外匯局局長朱鶴新在2025陸家嘴論壇上表示，國家外匯局將在自貿（略）實施一攬子外匯創新政策。○針對多地“國補”暫停的消息，國家有關部門表示，剩余支持資金將有序下達，正指導地方平穩有序使用“國補”資金。○為進一步便利經營主體開展跨境投融資活動，國家外匯管理局起草了《國家外匯管理局關于深化跨境投融資外匯管理改革有關事宜的通知（征求意見稿）》，現向社會公開征求意見。○近日，南方潤澤科技REIT獲得中國證監會準予注冊批復，成為全國首批、（略）REITs，REITs資產類型進一步擴容。○國家礦山安全監察局綜合司會同有關部門組織起草了《礦山智能機器人重點研發目錄（征求意見稿）》，現向社會公開征求意見。
【產經透視】中國“人工樹葉”獲新突破太陽能制氫效率創新高---------據報道，天津大學化工學院新能源化工團隊在國際上首次實現無偏壓太陽能水分解制氫效率突破5%大關，其研發的半透明光電陽極器件能顯著提升水氧化反應速率，以5.10%的太陽能-氫能轉換效率創下該領域最高紀錄，為解決清潔能源制取難題提供關鍵技術支撐。點評：太陽能是一種清潔、可持續的能源來源，但存在間歇性的缺點。無偏壓太陽能水分解技術可以高效地將間歇性的太陽能轉化為可存儲的氫氣。據介紹，隨著這一技術的不斷發展和優化，更高效、更便宜、更耐用的“人工樹葉”有望出現。它們可能覆蓋在建筑物的外墻或屋頂上，甚至在沙漠中建立大型“陽光制氫站”。太陽能水分解技術有望在未來成為氫能生產的重要途徑，進一步推動清潔能源的廣泛應用。A股相關概念股主要有$陽光電源(sz300274)$、$寶豐能源(sh600989)$等。
【公司動向】優刻得戰略合作伙伴腦機接口受試者實現對游戲精準腦控操作---------$優刻得(sh688158)$的戰略合作伙伴腦虎科技——（略），在高精度實時運動解碼臨床試驗中取得重要成果。（略）所科研團隊，（略），為一名19歲右側額葉癲癇患者植入自主研發的256通道柔性腦機接口。受試者實現了對經典游戲《吃豆人》《坦克大戰》和大型復雜游戲《王者榮耀》《黑神話：悟空》的精準腦控操作。不僅如此，（略）和操作各種App（嗶哩嗶哩、小紅書等），控制智能輪椅和智能家居設備（燈光、窗簾等）。整個臨床試驗過程，受試者狀態良好。○$華特達因(sz000915)$獲郭偉松舉牌，持股比例達5%。（略）中擁有的權益股份的可能。○$華盛昌(sz002980)$（略），加速布局人工智能眼鏡。○$高測股份(sh688556)$（略）表示，公司已積極布局人形機器人行星滾柱絲杠磨削方面的設備研發；（略）多年來對鎢絲材料的深入研究，公司今年快速推出應用于人形機器人靈巧手的鎢絲腱繩，目前已進入客戶送樣測試階段。○$長虹美菱(sz000521)$子公司擬投資8.77億元建設智慧家電產業園項目，（略）中大容積冰箱生產制造能力。○$英思特(sz301622)$擬投資建設稀土永磁材料一體化應用項目，項目投資總額預計6.5億元人民幣。○$大中礦業(sz001203)$擬10億元投建年產3000噸金屬鋰電池新材料項目。○$永臻股份(sh603381)$（略）擬投資13.1億元建設包頭儲能電站項目。○$康達新材(sz002669)$擬定增募資不超過5.85億元，將用于“（略）8萬噸/年電子級環氧樹脂擴建項目”、“（略）與軍工電子暨復合材料產業項目”及補充流動資金。○$海看股份(sz301262)$（略）表示，（略）短劇項目，包括項目投資、項目承制等。○$愛柯迪(sh600933)$擬1億元至2億元回購股份。○$藍天燃氣(sh605368)$控股股東擬1億元至1.（略）股份。○$太極實業(sh600667)$（略）海太半導體擬與SK海力士簽署第四期工序服務合同。○$中控技術(sh688777)$獲陜煤榆林化學1.31億元訂單。○$盛視科技(sz002990)$簽署1.87億元合同，中標廣州白云國際機場三期擴建工程口岸聯檢單位：（略）
【資金觀潮】○6月18日滬（略）主力資金凈流出224.46億元。主力資金凈流入前三的板塊是電子元件、通信設備和消費電子，分別凈流入27.11億元、16.25億元和14.00億元。主力資金凈流入前三的個股是滬電股份、中超控股和比亞迪，凈流入額分別為7.13億元、5.88億元和4.49億元。○$生益電子(sh688183)$6月18日漲16.31%，成交額13.10億元。盤后龍虎榜數據顯示，滬股通專用席位買入2.09億元并賣出1.96億元，3家機構專用席位凈買入9892.64萬元，有2家機構專用席位凈賣出6781.94萬元。
（略）中證投資參考（星期四）
【今日導讀】＞供需改善疊加旺季來臨煤炭企穩反彈預期濃厚＞Rokid聯合支付寶全球首個智能眼鏡支付上線＞自主可控加速推進高性能ABF載板有望量價齊升＞華為尊界S800旗艦轎車批量投產供應鏈迎機遇
【中證視點】供需改善疊加旺季來臨煤炭企穩反彈預期濃厚---------進口煤連續3個月負增，且5月煤炭進口收縮速度加快。2025年1-5月進口量累計實現18867萬噸，同比降7.9%。5月當月實現3604萬噸，同比降17.75%。與此同時，國家統計局數據顯示，1-5月份煤炭累計產量198537萬噸，同比增速6.0%，增速較1-4月份下降0.6個百分點。6月是安全生產月，疊加（略）環保檢查較為嚴格以及銷售承壓影響，產量有進一步收縮跡象。火電發電方面，5月份，規上工業發電量7378億千瓦時，同比增長0.5%，增速比4月份放緩0.4個百分點；日均發電238.0億千瓦時。分品種看，5月份，規上工業火電由降轉增，其中，規上工業火電同比增長1.2%，4月份為下降2.3%。港口庫存方面，據CCTD監測，目前環渤海主要港口煤炭庫存2868萬噸，較前期高點已下跌448萬噸，降幅13.5%。在供需關系逐步改善以及迎峰度夏的催化下，國內煤價呈現企穩的態勢，旺季企穩反彈預期濃厚。（略）場上，在近三個月持續回調后，煤炭板塊估值及股息率吸引力持續提升。短期調整創造低位布局機會。建議優先關注成本優勢顯著、分紅穩定的龍頭$中煤能源(sh601898)$、$中國神華(sh601088)$及$陜西煤業(sh601225)$等。
【熱點聚焦】Rokid聯合支付寶全球首個智能眼鏡支付上線---------6月17日，Rokid宣布實現全球首個可支付的智能眼鏡，其RokidGlasses智能眼鏡內置支付寶“看一下支付”功能，用戶可在忙碌或不便操作手機時可直接在眼鏡內支付。相較于傳統手機支付需要解鎖手機、打開APP、再掃碼或出示二維碼的繁瑣流程，“看一下”支付進一步簡化了支付過程。用戶只需戴著智能眼鏡，識別商家的支付寶收錢碼，并說出確認支付的口令，瞬間即可完成支付，真正實現了"所見即所付"。這種如同科幻電影的操作，將整個交互時間壓縮到1秒內。另悉，RokidGlasses將于今年6月正（略）。過去三個月，Rokid旗下帶顯示的智能眼鏡——RokidGlasses，全球已交定金訂單超25萬臺，其中在線訂單超4萬臺，且今年內有望全部交付。同時，Rokid一次性鎖定約20萬臺供應量，支付資金達數億元。（略），1）$紫建電子(sz301121)$參股的理湃光晶是RokidAR顯示器件的獨家供應商；（略）自身為智能眼鏡電池龍頭。2）$偉時電子(sh605218)$為Rokid眼鏡供應核心背光顯示模組，硬件合作緊密。3）$億道信息(sz001314)$與Rokid合作研發多款AR空間計算產品，硬件技術積累深厚。4）$神州數碼(sz000034)$作為Rokid全系列消費級AR產品的代理商，負責其線上線下渠道的推廣與銷售，助力Rokid（略）場的快速拓展。
【產業觀察】自主可控加速推進高性能ABF載板有望量價齊升---------據彭博社報道，（略）和中芯國際列入了出口管制黑名單，新限制可能至少部分切斷華為和中芯國際獲得來自中國臺灣的技術、材料和設備的機會，這些技術、材料和設備可能是制造半導體所必需的。臺灣作為全球芯片代工核（略），此舉可能加劇供應鏈分割，推動大陸加速芯片自主化進程。同時，其長遠后果可能加速兩岸產業脫（略）域科技競爭白熱化。當前全球人工智能加速發展，高性能計算領域對PCB板需求顯著增長，主要需求集中在高性能高層板-層數超過22層以及大尺寸基板-尺寸超過100平方毫米。在此背景下，高性能芯片和先進封裝技術的結合有望加速推動PCB高性能ABF載板量價齊升。目前，整個ABF載板產業鏈被中國臺灣、日本、韓國主導，前五大（略）場份額超過79.00%。更為重要的是，在ABF膜材料領域，日本廠商味之素占據97.00%的市場份額。因此，ABF載板作為先進封裝的核心原材料，在全球貿易沖突研究的背景下，自主可控顯得尤為重要。（略），（略）、生益科技外，還可關注$興森科技(sz002436)$、$南亞新材(sh688519)$、$方正科技(sh600601)$等。
可控核聚變領域再迎重磅投資核心供應商受益---------據悉，中油資本、中國石油集團、（略）昆侖資本增資合計32.75億元，其中中油資本出資6.55億元，用于可控核聚變項目。該項目涉及裝置“赤霄”，旨在推動技術商業化。此前，2月底，（略），前瞻性布局核聚變能源領域。近年來國內多家企業啟動聚變項目規劃，2024年美國、中國、德國等主要國家加速落地可控核聚變研究并逐步推進商業化項目，當年全球聚變投資達71億美元，民間資本兩年增長超一倍。可控核聚變領域正經歷“技術突破+政策扶持+訂單兌現”的密集催化期，產業鏈關鍵材料及裝置環節有望受益于國內外裝置加速建設階段的訂單需求。（略）有望受益，可關注$國光電氣(sh688776)$、$安泰科技(sz000969)$等。
人形機器人招聘需求激增409%概念股有望受關注---------近日，智聯招聘發布《2025年機器人產業人才發展報告》顯示，中國機器人產業蓬勃發展，整體崗位供需都有增加，其中人形機器人領域招聘職位數同比增長409%。技術崗位在招聘需求中占比超六成，人形機器人領域尤其對算法、機械類崗位有“井噴式”需求增長。值得注意的是，國內首個人形機器人全產業鏈專業展將于6月20日在杭州舉辦。本屆展會不僅吸引了以特斯拉、宇樹為代表的行業頂尖企業參展，還有云深處、強腦、群核等杭州“六小龍”企業亮相。阿里云、卓益得、清寶、臥龍集團、（略）等近300家知名企業將攜前沿技術與創新產品，集中展示仿生驅動、具身智能、腦機接口等先進技術與機器人上下游產業鏈等。受益于人形機器人應用場景加快落地，企業訂單增長明顯。今年前5個月，宇樹品牌中標項目接近2024年總量；松延動力N2機器人訂單已突破2000臺；樂聚機器人2025年第一季度訂單同比增長200%。后續隨著融資、產業等利好政策的加快出臺，人形機器人商業化進程有望進一步提速，產業鏈有望受益，建議關注$鳴志電器(sh603728)$、$綠的諧波(sh688017)$等。
【行業動態】華為尊界S800旗艦轎車批量投產供應鏈迎機遇---------6月18日，江淮汽車與華為攜手打造的首款百萬級旗艦轎車華為尊界S800正式開啟批量投產，引發廣泛關注。此次投產的尊界S800集眾多前沿科技于一身，其首發搭載的HUAWEIADS4（略），以強大的算法和精準的感知能力，為用戶帶來更安全、便捷的駕駛輔助體驗。近年來，合肥在新能源汽車領域高歌猛進，已成為全國新能源汽車產業規模總量最大、知名品牌最多、發展活力最強、供應鏈最完（略）域之一，還集齊了新能源汽車“換電”“雙智”“雙鏈”“車路云一體化”四大試點，產業生態環境日益完善，為華為尊界S800的誕生與量產提供了肥沃土壤。隨著華為尊界S800批量投產，（略）將迎來機遇。（略）中，$常青股份(sh603768)$為尊界S800供貨，主打車身、底盤結構件，技術優勢明顯，與江淮合作穩定。$凱眾股份(sh603037)$是華為汽車主要合作伙伴賽力斯、江淮、和奇瑞的核心供應商，為賽力斯供貨全系的聚氨酯緩沖塊產品，為江淮和奇瑞供貨大部分聚氨酯緩沖塊和輕量化踏板產品。
（略）迎關注---------華為開發者大會(HDC2025)將于6月20-22日在東莞松山湖舉行。作為華為面向全球開發者的頂尖技術盛宴，本屆HDC旨在邀請商業精英、技術專家、合作伙伴、開發者等業界同仁，共同探討AI技術對各行各業的影響，推動行業智能化發展。此外，華為終端BG董事長余承東、華為終端BG首席執行官何剛、華為終端BG軟件部總裁龔體等華為高管將出席并發表主題演講，講解鴻蒙最新進展、功能體驗、開發體驗。演講主題分別為“共建共享鴻蒙新世界”、“全場景智能新體驗”、“更高效的鴻蒙開發體驗”等，共同探討鴻蒙生態的創新圖景與未來趨勢。（略）中，$軟通動力(sz301236)$作為HDC2025的鉆石(最高級)贊助商,（略）鴻湖萬聯、軟通教育參會，并全面展示軟通動力“科技創新，全棧智能”的企業發展成果和創新生態。$拓維信息(sz002261)$將攜旗下開鴻智谷深度參與本次大會，現場展示基于開源鴻蒙、AI研發的在鴻控制器、AI終端DeepSeek一體機、在鴻平板、在鴻行業PC等軟硬一體化產品。
商業化空間廣闊國內首個商圈低空物流樞紐投運---------6月16日，（略）旗下漢商低空港正式投入運營，其航線首次形成了覆蓋武漢三鎮、連接重要地標和商貿、文旅、（略）絡。據悉，作為國內首個位（略）核心商圈的低空物流樞紐，漢商低空港已獲批的十條低空物流航線，主要服務于海鮮、鮮切花、醫藥品等對高時效要求商品的配送和應急保障。據測算，低空配送綜合物流時效可縮短約60%，大幅提（略）短途配送效率，為市民創造“更快更新鮮”的新型消費體驗，降低商家倉儲物流成本，提升整體供應鏈效率。同時低空配送與冷鏈配送等傳統物流順暢接駁，形成“區域互通、功能互補”（略）絡。低空物流有望憑借獨特優勢重塑傳統物流格局。其快速發展將持續（略）場對無人機及航空器制造、物流服務、零部件等產業鏈的需求，為相關企業帶來機遇。$順豐控股(sz002352)$6月17日開通往（略）（略）點的跨城航線，（略）面距離有十多公里，傳統運輸模式需時3小時以上，通過無人機配送，單程需時僅14分鐘，運輸時間縮短逾90%。$智萊科技(sz300771)$無人機接駁柜成為低空物流關鍵節點，（略）公園等示范項目，契合政策推動的低空經濟發展趨勢。
【信息追蹤】關鍵同位素加速自主化核藥進入黃金發展期---------近日，經秦山核電“（略）”輻照過后的釔-90玻璃微球順利出堆并通過相關檢測，標志著我國成功掌握商用堆生產釔-90的技術，可實現批量化生產。打破長期進口依賴，為肝癌治療提供國產化方案。另據了解，5月底，（略）向港交所遞（略）申請，有望成為港股18A“核藥第一股”。創新性核藥是一種利用放射性同位素與特定藥物分子結合形成的藥物形式，具有“精準定位、靶向殺傷”的特性，能夠在分子層面找到病灶并精準投射放射性攻擊，被認為是用于包括腫瘤在內的多種重大疾病診療的下一個前沿技術。數據顯示，中國（略）場規模預計將由2025年的127億元增長至2030年的300億元，年復合增長率達21.4%。（略）場方面，預計2025年達到147億美元，2030年增至318億美元。看好核藥和核醫療，可關注$東誠藥業(sz002675)$（略）中核高通的放射性藥物資源，在醫用同位素供應及放射性示蹤劑領域建立一定先發優勢；$景業智能(sh688290)$據2024年年報，景業智能新組建了新品事業部，深度布局核技術應用智能設備、核素及核藥的供應鏈體系，加強與國內外核藥領域專家的合作，積極開展核藥研發。
（略）-上證早知道（星期四）【今日導讀】>AI驅動PCB產業升級高附加值產品需求激增>銀行間交易報告庫上線數字人民幣國際化提速>三大廠商退出DDR4存儲芯片漲價潮再度來襲>太極實業與SK海力士簽約華特達因獲股東舉牌
【上證聚焦】〇AI驅動PCB產業升級高附加值產品需求激增————————6月18日，PCB概念股集體走強，勝宏科技、中京電子等領漲。據Prismark預測，2024至2029年服務器PCB市場年均復合增速(CAGR)將達11.6%，規模有望達189億美元，成為PCB第一大下游應用。隨著AI服務器持續升級，對高速數據傳輸的要求提升，PCB正加速向高階HDI方向演進。與此同時，高階HDI的階數提升顯著推升行業對先進產能的需求。預計2023至2028年間，AI與HPC服務器所用PCB市場年均復合增速(CAGR)將達32.5%，市場規模有望達32億美元。招商證券表示，在全球算力需求保持旺盛的背景下，技術進步加速，高端PCB產能的供給中長期將保持緊張態勢。此輪AI驅動的科技創新上升周期將持續更長時間且產（略）場需求也更廣闊，短期海外CSP廠商AI-Capex超預期打（略）場對算力行業β的疑慮，后續AI大模型更廣泛的應用將持續推動行業對于高多層及高階HDI的需求向上，國內PCB行業不斷升級并加速擴充中高端產能、布局海外產能，業績釋放具備持續性和彈性空間。國金證券表示，英偉達GB200/300積極拉貨，2025、2026年ASIC迎來爆發式增長，目前多家AI-PCB公司訂單強勁，滿產滿銷，正在大力擴產，二、三季度業績高增長有望持續，（略）。$勝宏科技(sz300476)$是AI算力PCB全球核心供應商，專注于高精密多層板、HDI、FPC等產品的研發與生產;$鵬鼎控股(sz002938)$注于高端PCB的研發與生產，并通過AI技術賦能產品創新與制造升級，是“AI+PCB”領域的核心領導者;$生益電子(sh688183)$是中國領先的高端PCB制造商，專注于中高端PCB的研發、生產與銷售;$（略）(sz002916)$是國產高端PCB與封裝基板雙龍頭，其FC-BGA基板國產替代加速，AI服務器PCB單機價值量提升5倍。
【上證精選】〇近日，中央金融委員會印發《（略）的意見》，其中提出支持上海期貨交易所加快建成世界一流交易所。〇6月18日，中國證監會發布實施《關于在科創板設置科創成長層增強制度包容性適應性的意見》，在持續抓好“科創板八條”落地實施的基礎上，以設置專門層次為抓手，重啟未盈利企業適用科創板第五套標（略）;三是深化開放合作，共建全球生態。
【產業情報】〇銀行間交易報告庫上線數字人民幣國際化提速————————6月18日，在2025年陸家嘴論壇上，中國人民銀行行長宣布設立銀（略）場交易報告庫。（略）分析銀行間債券、貨幣、衍生品、黃金、票據等各金（略）場交易數據，服務金融機構、宏觀調控和（略）場監管。同時，（略）。推進數字人民幣的國際化運營與（略）場業務發展，服務數字金融創新。@中泰證券研究所表示，（略）與加密資產體系之間缺乏連接通道的空白，使得數字資產具備更強的交易穩定性和跨境支付能力。穩定幣的核心意義不在于取代法幣，而在于為其提供一種數字化的、高效的跨境流通方式：（略）
〇三大廠商退出DDR4存儲芯片漲價潮再度來襲————————TrendForce數據顯示，5月DDR4單月漲幅53%，創2017年以來最大漲幅。據相關媒體報道，繼韓系兩大存儲原廠先后放出DDR4停產時間，美光確定已向客戶發出信件通知DDR4將停產，預計未來2~3個季度陸續停止出貨。美光執行副總裁兼首席商務官表示，DDR4將繼續“嚴重缺貨"。近日DDR4和LPDDR4停產通知已交給客戶，主要針對PC（略）領域。預計未來3個季度后，消費性、PC（略）用DDR4DRAM將進行縮產或減產。未來美光DDR4和LPDDR4DRAM，主要提供給”車用、工業、網通”的長期合作客戶。隨著美光官宣退出，全球前三大DRAM廠商(三星、SK海力士、美光)全部退出DDR4市場。今年4月，三星正式發出EOL(產品生命周期終止)通知函，多款8GB、16GB的DDR4SODIMM或UDIMM模組等將進入停產，最后出貨日期為12月10日。緊跟著三星，韓國SK海力士也宣布類似計劃:DDR4生產線逐步關停，資源全力押注高端產品。甬興證券表示，HBM受益于算力芯片提振HBM需求，相關產業鏈有望迎來加速成長;存儲芯片受益于供應端推動漲價、庫存逐漸回歸正常、AI帶動HBM、SRAM、DDR5需求上升，產業鏈有望探底回升。@西部證券研究所表示，海外廠商2024年底宣布減產10%至15%中低端產能，2025年以來渠道庫存正逐步恢復正常;國內廠商積極進行產品技術迭代以承接海外大廠退出份額，（略）場競爭環境Q2起有望逐步改善。從價格端上看，隨著供給端減產效應凸顯，存儲芯片25Q1以來價格降幅環比持續收窄，部分中低端品類已現漲價跡象;結合近期各模組廠陸續漲價約10%，預計從消（略）場開始將進入（略）間，有望開啟新一輪景氣周期。$協創數據(sz300857)$是"終端+存儲+算力"三駕馬車驅動的綜合方案商;$兆易創新(sh603986)$專注于存儲芯片、微控制器(MCU)及傳感器三大核心業務，是國內存儲芯片領域的龍頭企業;$佰維存儲(sh688525)$是國產存儲模組龍頭，以“研發封測一體化”模式打破技術壁壘，卡位AI終端、智能汽車、算力基建等高增長賽道。
【公告快遞】〇太極實業與SK海力士簽署后工序服務合同————————$太極實業(sh600667)$子公司海太半導體擬與SK海力士簽署《第四期后工序服務合同》，提供半導體后工序服務，合同期限為2025年7月1日至2030年6月30日。〇華特達因獲自然人郭偉松舉牌————————$華特達因(sz000915)$（略）2.44萬股，累計持有1171.66萬股，持股比例達到5%，并不排除在未來12個月內繼續增持的可能。據梳理，除華特達因外，郭偉松還躋身南山智尚、博俊科技、精工科技、（略）前十大股東榜。〇炬芯科技端側AI新品推廣取得階段性成果————————$炬芯科技(sh688049)$布的基于存內計算技術的端側AI音頻芯片新品已推出了ATS323X、ATS286X、ATS362X產品系列，其中ATS323X系列芯片在客戶首款終端產品量產后短時間內快速起量，端側AI新品推廣取得階段性成果。此外，面向AI音頻領域的ATS286X、端側AI處理器領域的ATS362X在多家頭部品牌客戶中已導入立項，未來可期。〇頎中科技等擬回購股份————————$頎中科技(sh688352)$擬以超募資金、自有資金及專項貸款回購股份，金額不低于7500萬元且不超過1.5億元，回購價格不超過16.61元/股。$愛柯迪(sh600933)$（略）股份，回購價格不超過24.17元/股。〇大中礦業擬投建金屬鋰電池新材料項目————————$大中礦業(sz001203)$擬投資10億元建設“年產3000噸金屬鋰電池新材料項目”。項目分三期建設，其中一期為科研攻關階段，二期和三期分別規劃建設年產1000噸和2000噸金屬鋰電池新材料生產線。金屬鋰電池材料具有高比容量的顯著優勢，是高性能電池、尤其是固態電池的重要原材料之一。
【資金觀潮】〇本周前兩個交易ETF吸金124億元————————據Choice測算，6月16日-17日，權益類ETF凈申購額為124.22億元。從資金流向看，多只科創板相關ETF吸引資金涌入。其中，華夏科創50ETF凈申購額為16.68億元，易方達科創板50ETF凈申購額為4.96億元，易方達科創200ETF、匯添富科創新材料ETF、嘉實科創芯片ETF等凈申購額均在1.5億元以上。此外，多只寬基ETF獲凈申購。華泰柏瑞滬深300ETF凈申購額為14.81億元，華夏上證50ETF凈申購額為10.71億元，華夏中證500ETF凈申購額也近6億元。在易方達基金基金經理：（略）
【機構調研】〇$光啟技術(sz002625)$超材料全產業鏈優勢顯現:709+905+906三大基地協同擴容(洛陽基地三期投產)，提升上游原材料自給率，并增強中游精密加工能力。技術壁壘:第四代超材料規模化應用于尖端航空航天裝備(全球唯一量產企業)，第五代技術處于預研階段。增長邏輯:垂直整合能力強化結構功能一體化替代方案價值，深度受益航空航天戰略裝備持續高景氣投入。〇$萬通智控(sz300643)$傳感器業務高增驅動:Q1傳感器及車控設備營收同增41.17%，核心驅動歐美售后TPMS替換需求及商用車NLP傳感器放量。NLP技術壁壘疊加深度綁定海外大車隊(如亞馬遜)，支撐高毛利。金屬軟管業務Q1受（略）場拖累下滑13.3%，全年看或趨穩。前瞻布局具身智能感知(聯研院)，聚焦汽車和機器人用MEMS傳感器方向，尚處可行性研究階段。〇$達實智能(sz002421)$加速AloT平臺商業模式升級:從項目制一次性收費向“運維+運營”雙軌轉型，探索訂閱制、收益分成等持續性收入模式。重點布局既有建筑智能化改造賽道(占（略）場先機)，（略）、廣發證券總部等標桿案例驗證節能增效能力。平臺核心價值延伸至能耗優化、空間效率提升等運營服務維度，強化客戶黏性驅動可持續增長。