2025-06-18 時報財富資訊 （星期三）

【資訊導讀】
1、長鑫存儲HBM3明年全面量產，產業鏈公司有望受益
2、科技巨頭加速推進AI生成廣告技術，AI望驅動廣告營銷行業全面變革
3、南極光：Switch2背光源模組產品已規模化交付
4、國機精工：公司風電軸承訂單同比有較大幅度增長

【今日頭條】
長鑫存儲HBM3明年全面量產　產業鏈公司有望受益
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報道，長鑫存儲計劃在2025年底前交付第四代高帶寬存儲器樣品（HBM3），并預計從2026年開始全面量產。此外，長鑫存儲還設定了2027年開發第五代HBM（HBM3E）的目標。
這意味著中國企業在高端存儲芯片領域正逐步縮小與國際領先企業的差距，未來幾年內，長鑫存儲將直接與三星、SK海力士和美光等全球存儲芯片巨頭展開正面競爭。在高性能計算和人工智能領域蓬勃發展的當下，市場對高帶寬存儲（HBM）技術的需求呈現出爆發式增長。集邦咨詢分析指出，HBM迭代速度極快，預計到2025年，最新一代產品HBM3e將占據2025年出貨份額超過90%。而下一代技術HBM4也將從2026年開始逐步進入市場。三星正按計劃推進HBM4的開發，預計2025年下半年量產，2026年實現商業出貨。受益于算力芯片提振HBM需求，相關產業鏈有望迎來加速成長。
$華海誠科(sh688535)$ 顆粒狀環氧塑封料（GMC）用于HBM的封裝，公司應用于HBM的材料已通過部分客戶認證。
$香農芯創(sz300475)$ 為SK海力士核心分銷商，與長鑫存儲合作推進國產HBM研發。

【投資聚焦】
科技巨頭加速推進AI生成廣告技術　AI望驅動廣告營銷行業全面變革
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據報道，Meta正深入探索AI生成廣告技術，從而降低廣告商制作廣告內容的成本和復雜性。當地時間周二，Meta宣布升級圖像轉視頻廣告工具，允許營銷人員利用人工智能將產品圖片轉化為多場景視頻廣告。廣告主最多可上傳20張圖片來創建視頻，并可添加背景音樂和文本。彭博社表示，此次新功能的發布與法國戛納舉行的CannesLions廣告節同期進行。同期，短視頻平臺TikTok也推出了新的AI廣告工具，包括廣告視頻生成功能。
生成式AI通過其強大的內容生成能力，賦能廣告營銷的各個環節，從創意獲取、內容生產到廣告投放和消費轉化，顯著提升了營銷內容的生產效率，并降低了優質內容生產的門檻。長期來看，AI有望帶動廣告營銷行業的全面變革。數據顯示，AI廣告行業正處于技術驅動的高速增長期，2024年全球市場規模達10.23億美元，預計2031年將達103.2億美元，年復合增長率39.7%。
$易點天下(sz301171)$ 公司持續深化AI智能體研發，通過自研多模態大模型與阿里云、智譜AI等合作伙伴的技術協同，已實現電商場景AI視頻廣告的端到端生成能力。同時加大AI及算法側的研發投入，優化廣告投放平臺，提升廣告展示效果和用戶體驗，進而促進廣告變現率的增長。
$思美傳媒(sz002712)$ 公司正在積極開發AIGC在廣告傳媒和文化旅游行業的應用場景，自主研發AI廣告生成和智能投放系統。

【獨家參考】
南極光：Switch2背光源模組產品已規模化交付
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$南極光(sz300940)$ 接受機構調研時表示，南極光是唯一通過任天堂認證的LCD背光模組供應商，公司配套的Switch2背光源模組產品已實現規模化穩定交付，后續銷售將隨Switch2主機銷量增長逐步放量。Switch2項目的成功交付，標志著公司在高端顯示模組領域的技術實力與量產能力獲得全球頭部客戶驗證，這將為拓展國際市場奠定堅實基礎；另一方面，公司將密切關注AI、量子科技等方向，并將充分利用現有解決方案和技術儲備，適時推進相關領域的布局。
國機精工：公司風電軸承訂單同比有較大幅度增長
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$國機精工(sz002046)$ 接受機構調研時表示，目前，公司風電軸承業務訂單飽滿，訂單同比有較大幅度增長。未來，公司計劃繼續適度擴大風電軸承產能。公司風電軸承業務增速較快，一方面是行業原因，近期風電行業景氣度較高，整個行業產能偏緊，需求變好；另一方面，公司依托自身研發優勢，實現了風電主軸軸承和齒輪箱軸承的正向設計，產品力的提升，使得公司在風電軸承高端市場擁有了一定的市場份額。培育鉆石方面，公司推出自有品牌"黛諾DEINO"，目前正積極推進線下渠道布局，已于2024年11月在上海月星環球港開設全球首店，目前線下有三家門店，根據品牌定位及市場策略，未來將優先選擇消費力強、環保意識高的一、二線城市落地新店。

【財經要聞】
1、國有企業改革深化提升行動重點改革任務平均完成率超80%。
2、上海推出全國首個“碰一下”退稅服務。
3、全球首個海上風電融合型海底數據中心零碳新基建標桿示范項目開建。
4、國家醫保局印發《體被系統醫療服務價格項目立項指南（試行）》。
5、上海消保委調查：新銀發群體消費集中于健康養生、旅游社交、興趣愛好。
6、20多家公司排隊候審，AI企業再掀赴港上市潮。
7、上海已建成超1.4萬個5G-A3CC基站。
8、京東CEO許冉回應轉戰酒旅等市場：堅持創新，但不偏離即時零售大方向。
9、今年1-5月境外人士在深圳非現金支付交易近97.4億元，同比增長37%。

【公告淘金】
1、$京儀裝備(sh688652)$上半年營收預計同比增加36.54%至42.48%。
2、$廈鎢新能(sh688778)$2025年1-5月新能源材料產品銷量約4.76萬噸，同比增長約20.95%。
3、$中超控股(sz002471)$公司及子公司中標10.61億元項目。
4、$中工國際(sz002051)$簽署3.37億美元哈薩克斯坦江布爾州純堿廠項目二期合同。
5、$芯碁微裝(sh688630)$簽訂1.46億元設備購銷合同。
6、$達夢數據(sh688692)$預計2025年上半年計實現營業收入同比增長40.63%-45.74%。
7、$中辰股份(sz300933)$中標國家電網項目總金額2.46億元。
8、$德馬科技(sh688360)$與智元新創達成戰略合作意向，探索具身智能機器人在物流場景的創新應用。
9、$中油資本(sz000617)$ 擬出資6.55億元增資昆侖資本，用于投資可控核聚變項目。

【龍虎榜看臺】
資金流入腦機接口、油氣等板塊
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今日全天震蕩調整，三大指數小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.04%報3387.40點，深成指跌0.12%報10151.43點，創業板指跌0.36%報2049.94點。滬深兩市成交1.21萬億元，較上個交易日縮量縮量78.70億元。盤面上，『腦機接口』、『油氣開采』、『電池』、『核污染防治』等板塊漲幅居前，游戲、創新藥、美容護理、IP經濟等板塊跌幅居前。
盤后龍虎榜數據顯示：
$拉卡拉(sz300773)$ 獲主力做T，總買入凈額為4.66億元；
$愛朋醫療(sz300753)$ 獲機構資金買入，總買入凈額為2.38億元；
$融發核電(sz002366)$ 獲主力做T，總買入凈額為1.82億元；
$四方精創(sz300468)$ 獲機構資金買入，總買入凈額為1.42億元；
$紅太陽(sz000525)$ 獲機構資金買入，總買入凈額為1.27億元。

【新股申購】
錫振轉債（111022）：申購代碼：713319，信用級別：AA-，轉股價值：101.78元。

2025-06-18 中證快報 （星期三）

【今日導讀】
○國際領先 我國新一代載人飛船試驗成功
○多領域滲透 我國磁懸浮技術取得新突破
○可精確操作 首個機器人仿生手研發成功

【中證頭條】
國際領先 我國新一代載人飛船試驗成功
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據中國載人航天工程辦公室消息，北京時間2025年6月17日，我國在酒泉衛星發射中心成功組織實施夢舟載人飛船零高度逃逸飛行試驗，標志著我國載人月球探測工程研制工作取得新的重要突破。夢舟載人飛船是我國面向后續載人航天任務完全自主研發的新一代載人天地往返運輸飛行器，飛船自身采用模塊化設計，可搭載最多7名航天員，整船性能達到國際先進水平。
點評：夢舟載人飛船未來將成為支撐空間站應用與發展、載人月球探測等任務的核心載人飛行器，這次試驗成功為后續載人月球探測任務奠定了重要技術基礎。我國航天產業正從“國家戰略驅動”轉向“市場與技術雙輪驅動”。國家將商業航天列為“戰略性新興產業”和“新質生產力”核心領域，出臺《國家民用空間基礎設施中長期發展規劃》等政策，鼓勵社會資本參與。商業航天作為核心增長極，預計2025年市場規模突破2.5萬億元，未來五年復合增長率超20%。
◆A股公司中，$天銀機電(sz300342)$ 控股子公司天銀星際是國內商業化運營的恒星敏感器領先廠商，在低軌衛星領域市占率超80%，覆蓋探月工程、高分專項、千帆星座等國家級任務及商業衛星，并參與SpaceX、亞馬遜等國際低軌星座計劃。$航天電子(sh600879)$ 主營航天電子信息和無人系統裝備產品。其測控通信與網絡信息產品應用于載人航天、深空探測任務；慣性導航與衛星導航為運載火箭、飛船、衛星提供高精度定位。公司已為北斗導航、月球/火星探測等國家工程提供關鍵設備。
◆6月17日，國務院新聞辦公室就“自立自強發展載人航天”舉行中外記者見面會。中國載人航天工程空間站系統總設計師楊宏介紹，將研制并擇機發射空間站擴展艙段，以不斷提升中國空間站的能力，滿足國家戰略發展的需要。

【中證聚焦】
多領域滲透 我國磁懸浮技術取得新突破
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據報道，我國磁懸浮技術取得了新的突破。由湖北東湖實驗室自主研發的“一公里高速磁懸浮測試線”近日進行了首次公開演示。科研人員通過懸浮支撐和電磁推進的方式，成功在1000米距離內將1.1噸重試驗車加速至650公里/小時，打破同類型平臺的全球紀錄。測試車零百加速小于1秒，僅用7.1秒就從靜止加速到每小時650公里。
點評：磁懸浮作為新一代軌道交通和高端制造的核心技術，中國已將其列為重點戰略性新興產業，納入《十四五鐵路科技創新規劃》和“交通強國”核心工程，推動技術迭代與成本優化。中國作為全球最大市場，四大高速磁懸浮線路規劃（連接京津冀、長三角、粵港澳等城市群）將推動市場規模在2030年進一步擴大至千億元級。磁懸浮技術正從軌道交通向工業、醫療、能源等多領域滲透，政策紅利、技術突破與市場需求共同驅動其進入高速成長期。
$中科電氣(sz300035)$ 深耕磁電裝備業務，產品廣泛應用于鋼鐵、交通運輸等領域。公司布局磁懸浮軸承、飛輪儲能等方向，相關技術可應用于磁懸浮列車的儲能系統。公司研制的電永磁混合懸浮磁鐵已應用于中低速磁浮試驗樣車上。
$山東章鼓(sz002598)$ 與北京高孚動力合資成立山東章鼓高孚智能制造科技，形成五自由度主動磁軸承、高速永磁同步電機等自主知識產權技術體系。

【要聞精選】
○國家外匯管理局發布的最新數據顯示，5月份外資增持境內股票較上月進一步增加。
○從海關總署獲悉，2024年我國跨境電商進出口約2.71萬億元，同比增長14%；高于2024年我國貨物貿易增速9個百分點，占我國貨物貿易進出口總值的6.2%。
○世界黃金協會6月17日發布的《2025年全球央行黃金儲備調查》（CBGR）數據顯示，逾九成（95%）的受訪央行認為，未來12個月內全球央行將繼續增持黃金。
○自然資源部發文稱，截至今年4月底 已有2.4萬宗存量房地產用地納入妥善處置閑置存量土地“一地一策”清單。
○6月17日，Rokid聯合支付寶上線全球首個智能眼鏡支付，Rokid Glasses內置支付寶“看一下支付”，支付信息直接在眼鏡顯示屏上呈現，只需三步完成支付。
○數據顯示，截至2024年12月，微短劇用戶規模達6.62億，占網民規模的59.7%，市場規模已達504億元，首次超過同年電影票房總額。

【產經透視】
可像人一樣精確操作 全球首個機器人仿生手研發成功
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據報道，近日，由北京大學武漢人工智能研究院、北京大學人工智能研究院、北京通用人工智能研究院等單位聯合組成的科研團隊，開發出全球首個同時具備全手高分辨率觸覺感知和完整運動能力的機器人手系統——“基于全手觸覺的機器人仿生手”（F—TAC Hand），首次在保持完整運動能力的前提下，實現了機器手掌表面70%區域的高分辨率觸覺覆蓋，使機器人能夠像人類一樣通過觸覺反饋進行精確操作和適應性抓取。
$漢威科技(sz300007)$ 提供觸覺、力覺傳感器，應用于靈巧手感知系統。
$兆威機電(sz003021)$ 發布仿生機器人靈巧手產品，技術對標國際巨頭。

【公司動向】
○$龍蟠科技(sh603906)$6月17日在互動平臺表示，公司目前是蘇超聯賽的戰略合作伙伴。龍蟠科技將依托自身品牌實力與創新精神，為“蘇超聯賽”提供有力支持，并在賽事推廣、品牌聯動、球迷互動等多維度展開深度協作。
○$力合科創(sz002243)$在互動平臺上表示，微靈醫療是公司在管的深圳南山西麗科教城驗證一期私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）投資孵化的參股企業。微靈醫療主要從事醫療級全植入式無線腦機接口系統研發。
○$通用股份(sh601500)$紅豆集團以協議轉讓方式向蘇豪控股轉讓其持有的3.89億股公司股份，占公司總股本的24.50%，蘇豪控股成為公司控股股東，江蘇省國資委成為公司實際控制人。
○$中油資本(sz000617)$擬出資6.55億元，與中國石油天然氣集團有限公司、中國石油天然氣股份有限公司以自有資金按原有持股比例共同向參股公司昆侖資本進行增資，用于投資可控核聚變項目。
○由$掌閱科技(sh603533)$與陜西文投影業等合作出品的仙俠題材短劇《遮天》將于6月20日全網首播，該作品有望成為真人短劇領域中AI技術與實拍畫面深度融合首開先河的作品。
○6月17日，$東安動力(sh600178)$與AVL公司在哈爾濱舉行“轉子發動機合作開發項目”啟動儀式。雙方將致力于打造具有競爭力的新型低空專用轉子發動機，推動我國低空經濟的高質量發展。
○$聯誠精密(sz002921)$6月17日在互動平臺表示，目前已向國內工業機器人頭部企業批量供應相關零件產品。
○$德馬科技(sh688360)$與上海智元新創技術有限公司簽訂了戰略合作協議，雙方將基于各自領域的核心優勢，共同探索具身智能機器人在物流場景的創新應用。
○$安恒信息(sh688023)$與北京百度網訊科技有限公司正式簽署戰略合作協議。雙方將聚焦云安全、數據安全、大模型安全等領域，共同探索智能化安全解決方案。
○近日，$恒生電子(sh600570)$與國際領先的資本市場量化分析技術提供商Numerix達成戰略合作，成為Numerix中國大陸獨家合作伙伴。
○$京東方A(sz000725)$擬收購彩虹光電30%股權掛牌底價48.49億元。
○$中超控股(sz002471)$多家子公司擬合計中標10.61億元項目。
○$通達股份(sz002560)$預中標1.37億元國家電網采購項目。
○$中辰股份(sz300933)$中標2.46億元國家電網采購項目。
○$芯碁微裝(sh688630)$簽訂7份設備購銷合同，金額合計1.46億元。
○$廣大特材(sh688186)$ 董事長提議公司以2億元—4億元回購股份。

【資金觀潮】
○6月17日滬深兩市主力資金凈流出304.57億元。主力資金凈流入前三的板塊是電池、消費電子和航運港口，分別凈流入10.20億元、9.74億元和9.18億元。主力資金凈流入前三的個股是融發核電、立訊精密和拉卡拉，凈流入額分別為5.23億元、4.55億元和4.11億元。
○$恒寶股份(sz002104)$ 6月17日漲停，成交額32.20億元，換手率38.07%，盤后龍虎榜數據顯示，深股通專用席位買入4713.81萬元并賣出1.51億元，一機構專用席位凈買入3697.22萬元。
○$信立泰(sz002294)$ 6月17日跌9.95%，成交額8.94億元。盤后龍虎榜數據顯示，深股通專用席位買入4644.17萬元并賣出3658.68萬元，四機構專用席位凈買入6694.62萬元，四機構專用席位凈賣出1.19億元。