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劉國清（略）/崔文娟（略）/張鳳琳，歡迎電話交流！
行情回顧
本期（6月3日-6月6日），滬深300上漲0.9%，機械板塊上漲1.1%，在所有一級行業中排名19。細分行業看，3C設備漲幅最大，上漲4.5%；紡織服裝機械跌幅最大，下跌2.6%。
本周觀點
陪伴機器人需求廣闊，關注產業鏈投資機會。
隨著AI技術的迅速發展，智能陪伴時代正加速到來，根據騰訊研究院調查顯示，98%的人愿意嘗試使用AI陪伴去彌補平日未被滿足的社交困境。陪伴機器人能夠通過仿生設計與情感智能交互技術，為人類提供了更真實、更具情感共鳴的陪伴方式：（略）
風險提示
宏觀經濟波動，外部需求波動。
報告正文
一、行業觀點
周核心觀點：
陪伴機器人需求廣闊，關注產業鏈投資機會。
隨著AI技術的迅速發展，智能陪伴時代正加速到來，根據騰訊研究院調查顯示，98%的人愿意嘗試使用AI陪伴去彌補平日未被滿足的社交困境。陪伴機器人能夠通過仿生設計與情感智能交互技術，為人類提供了更真實、更具情感共鳴的陪伴方式：（略）
二、行業重點新聞
【工程機械】2025年5月工程（略）場指數快報
據中國工程機械工業協會統計：2025年5月，工程機械主要產品月平均工作時長為84.5小時，同比下降3.86%，環比下降6.25%。其中：挖掘機72.6小時；裝載機93.9小時；汽車起重機119小時；履帶起重機93小時；塔式起重機55.7小時；壓路機40.8小時；攤鋪機42.9小時；旋挖鉆機75.6小時；（略）礦用自卸車166小時；混凝土泵車51.2小時；攪拌車74.6小時；叉車97.6小時。2025年5月，工程機械主要產品月開工率為59.5%，同比下降5.01個百分點，環比下降2.45個百分點。其中：挖掘機61%；裝載機60.7%；汽車起重機75.8%；履帶起重機60.3%；塔式起重機43.9%；壓路機49.6%；攤鋪機53.2%；旋挖鉆機48.4%；（略）礦用自卸車50.1%；混凝土泵車42.2%；攪拌車37.7%；叉車56.5%。
【機器人】亞馬遜加速推進人形機器人送貨
亞馬遜在類人機器人送貨領域的探索正日益加速，標志著其在“最后一公里”配送自動化方面的又一重要突破。據最新消息，（略），專注于高強度測試各類類人機器人，旨在評估它們在實際送貨任務中的性能。這一舉措被視為亞馬遜在倉儲自動化領域持續深耕的一部分，同時也預示著包裹投遞方式：（略）
【機器人】松延動力人形機器人訂單破兩千臺
近日，人形機器人領域傳來一則振奮人心的消息。在北京前沿國際人工智能研究院主辦的“走入松延動力”活動中，松延動力創始人兼董事長姜哲源透露，公司的人形機器人“小頑童”在亦莊人形機器人半程馬拉松比賽中榮獲銀牌后，市場需求激增，僅在一個月內就獲得了超過1000臺的訂單，目前總訂單規模已突破2000臺，合同總額超過1億元。姜哲源在活動中深入剖析了深度強化學習在機器人領域的應用，并分享了松延動力在人形機器人技術上的突破。他指出，（略）主要包括算法設計、仿真訓練、sim2sim（Simulation-to-Simulation）以及真機部署四個階段。這一技術框架為提升機器人運動性能提供了強有力的支持。據姜哲源介紹，松延動力目前已形成兩大產品線，包括雙足人形機器人（N2和N1）和仿真人形機器人。這些機器人不僅具有出色的運動性能，還具備廣泛的應用潛力，旨在讓機器人真正走進千家萬戶。
【機器人】越疆機器人與藥師幫達成全面戰略合作
越疆科技與藥師幫簽署戰略合作協議。雙方決定建立全面戰略合作伙伴關系，聚焦醫藥具身智能機器人、AI（略）技術等，共同探索智慧解決方案在醫藥研發、倉儲、配送、零售及用藥服務等全鏈場景的應用，推動醫藥產業與機器人技術的深度融合。雙方將在醫藥具身智能機器人方面開展重點合作。藥師幫主要負責研究論證應用場景和需求匹配度，提供機器人作業環境對接，并全面負責后續的機器人產品推廣、銷售等事宜；越疆科技負責技術研發、機器人軟硬體實現、產品生產、技術培訓與售后維護等事宜。
【鋰電設備】五部門開展新能源汽車下鄉活動，為鄉村振興注入綠色新動能
5月30日，工業和信息化部、國家發展改革委、農業農村部、商務部、國家能源局發布通知，組織開展2025年新能源汽車下鄉活動。此次活動以“綠色、低碳、智能、安全——賦能新農村，暢享新出行”為主題，旨在加快補齊鄉（略）新能源汽車消費使用短板，構建綠色低碳、智能安全的鄉村居民出行體系。活動將選取滿足鄉（略）使用需求、口碑好、質量可靠的新能源車型，開展展覽展示、試乘試駕等活動；組織新能源汽車售后維保服務企業，充換電服務企業，保險、信貸等金融服務企業協同下鄉；（略）互動技術在鄉（略）應用，落實車輛購置稅、車船稅減免，汽車以舊換新，縣域充換電設施補短板等政策，鼓勵車企豐富產品供給、提升服務水平。
【半導體設備】半導體設備零部件廠商成都超純開（略）輔導
（略）近日在四川證監局登記備案啟動IPO輔導，輔導機構為華泰聯合證券。成都超純成立于2005年，位（略）雙流航空港（略），研發及廠房超過一萬平方米，是一家以技術為先導的半導體刻蝕器件、高功率激光器件、特種陶瓷的國家高新技術制造企業，四川省第四批專精特新“小巨人”企業。成都超純以半導體設備核心零部件為切入點，聚焦刻蝕、成膜、擴散、外延等關鍵設備的核心組件研發與制造，產品聚焦半導體領域、精密光學、材料三大重點領域。工商信息顯示，成都超純截至目前歷經4輪融資。2022年6月完成的天使輪融資中，諾華資本、正海資本、國投創業參投；2024年1月完成的A輪融資中，正海資本、鑫芯創投參投；2024年4月完成的B輪融資由比亞迪獨投。該公司于2024年8月完成的B+輪融資中，參投方增加到了9家，包括建信（北京）投資、上汽集團旗下尚頎資本、澤森清泉、豐年資本、芯動能投資、TCL創投、華泰證券旗下華泰紫金投資、沃衍資本、基石資本等眾多知名機構參投。
【半導體設備】2億半導體設備項目簽約湖南
5月30日，亞曼光電半導體設備研發生產基地項目簽約落戶望城（略），（略）新一代半導體產業發展注入強勁動能。（略）黨工委副書記、管委會主任周剴，園區領導周飛、張芬，（略）董事長謝丁生，長沙新一代半導體研究院院長唐智勇參加。（略）成立于2016年，是專注于光刻機、離子注入機等半導體關鍵設備核心技術研發和應用的專精特新企業。此次簽約的項目總投資2億元，建設半導體設備研發生產基地，項目全面投產后可實現年產值5億元以上。
三、（略）公告
(一)經營活動相關
【融發核電】（略）發來的《中標通知書》，確認煙臺臺海核電為TY項目3、4號機組LOT120G主管道中標單位：（略）
【永貴電器】（略）的兩份中標通知書，中標金額合計45,735,710.40元（含稅）。若公司能夠簽訂正式合同并順利實施，（略）2025年及未來年度的經營業績產生積極影響，（略）在軌道交通領域的競爭優勢。
【蘭石重裝】（略）發來的《中標通知書》，公司中標中電建（肥城）（略）招標的“中國電建中電建肥城2×300MW（一期）鹽穴壓縮空氣儲能電站儲熱水罐及其附屬設備項目”。本次項目中標金額為9,996萬元，占公司2024年度經審計營業收入的1.73%，（略）2025年度經營業績帶來積極影響，具體金額以會計師事務所出具的年度審計報告為準。
【朗進科技】2023年1月至6月，公司與歐洲客戶A簽訂三份《設備采購合同》，分別為“以色列/TelAvivPurpleLine”項目、“法國/MontpellierTramCar”項目、“瑞典/SJABEMU”項目，由公司向歐洲客戶A交付“軌交車輛空調”，合同金額合計16,016,935.00歐元。截至本公告披露日，公司已順利完成項目設計與研發階段工作，目前正嚴格依據合同約定有序推進排產及產品交付，確保項目高效執行。公司與歐洲客戶A簽訂的三份采購合同，累計涉及183列車的軌交車輛空調采購。各項目目前均已進入批量交付階段，截至本公告披露日，交付進度如下：“以色列/TelAvivPurpleLine”項目已交付26列車；“法國/MontpellierTramCar”項目已交付22列車；“瑞典/SJABEMU”項目已交付3列車。
【沈陽機床】公司為更好地服務國家戰略，（略）可持續發展能力，實現銀豐鑄造高質量發展，擬以唯一股東身份，向銀豐鑄造增資25,000萬元。資金來源為自有資金。
【金財互聯】（略）增資6,719.92萬元人民幣，取得無錫福愛爾51%股權。（略）的資源整合與協同發展，（略）整體營運能力，（略）的行業綜合競爭優勢，（略）在熱處理領域構建更加完善的產業生態。
【恒星科技】公司基于戰略發展規劃，（略）（最終名稱：（略）
【美亞光電】（略）中長期發展戰略，推動生產制造向高端化、智能化、綠色化轉型，提升產能滿足（略）場需求，公司擬投資1.85億元建設智能化涂裝鈑金生產基地擴產項目。本項目建成后，將新增涂裝、鈑金、機加工產能1萬臺套/年。項目預計于2025年6月開始施工，2026年12月完成建設，2027年上半年逐步投產。
【寶馨科技】（略）董事、副董事長、總裁賀德勇先生的書面辭職報告，（略）董事、副董事長、總裁職務，（略）董事會薪酬與考核委員會委員職務。（略）任何職務，其原定任期至第六屆董事會屆滿之日止。公司于2025年5月30日召開了第六屆董事會第十二次會議，審議通過了《（略）總裁的議案》，經公司董事長提名，董事會提名委員會進行資格審查，（略）總裁，任期自本次董事會審議通過之日起至第六屆董事會屆滿之日止。
(二)資本運作相關
【埃斯頓】公司發布2025年股票期權與限制性股票激勵計劃，包括股票期權激勵計劃和限制性股票激勵計劃兩部分。本激勵計劃擬授予激勵對象的權益總計750萬份，（略）股本總額86,701.8453萬股的0.87%。本次授予為一次性授予，無預留權益。其中的股票期權數量為350.00萬份，（略）股本總額86,701.8453萬股的0.40%；限制性股票數量為400.00萬股，（略）股本總額86,701.8453萬股的0.46%。本激勵計劃涉及的激勵對象共計275人，（略）（（略））任職的董事、高級管理人員、核心技術及骨干人員、董事會認為需要激勵的其他人員，不含埃斯頓獨立董事、監事、（略）5%以上股份的股東或實際控制人及其配偶、父母、子女。本激勵計劃股票期權的行權價格為20.53元/份，限制性股票的授予價格為10.27元/股。
【山推股份】公司于2025年4月22日，召開第十一屆董事會第十五次會議，審議通過了《（略）部分股份的議案》。公司擬使用自有資金或自籌資金（含股票回購專項貸款資金），（略）發行的人民幣普通股（A股）股份。本次回購的股份，在未來適宜時機將全部用于股權激勵計劃或實施員工持股計劃。本次回購股份金額不低于人民幣1.5億元（含本數），不超過人民幣3億元（含本數），本次回購價格不超過人民幣13.88元/股。按照回購股份價格上限人民幣13.88元/股測算，預計回購股份數量為1,080.69萬股至2,161.38萬股，占公司當前總股本的比例為0.72%-1.44%，（略）公告回購方案實施完畢之日的實際回購股份數量為準。本次回購股份的實施期限為自董事會審議通過回購股份方案之日起12個月內。2025年6月4日，（略）股份，回購數量為1,200,400股，占公司目前總股本的比例為0.08%；回購的最高成交價為人民幣8.92元/股，最低成交價為人民幣8.90元/股，成交總金額為人民幣10,702,965.00元（不含交易費用）。（略）回購股份方案。
四、板塊行情回顧
本期（6月3日-6月6日），滬深300上漲0.9%，機械板塊上漲1.1%，在所有一級行業中排名19。細分行業看，3C設備漲幅最大，上漲4.5%；紡織服裝機械跌幅最大，下跌2.6%。
文章來源
報告選自：《陪伴機器人需求廣闊，關注產業鏈投資機會》
報告日期：2025年06月09日
報告發布機構：（略）
分析師：崔文娟,執業證書編碼：S（略）01/劉國清,執業證書編碼：S（略）01/張鳳琳,執業證書編碼：S（略）01